外媒:中俄德等國大舉拋美債後,人民幣或正在美債大本營連下多城

2018年10月17日     3,819     檢舉

原創 BWC中文網

我們多次強調,貨幣的信用、能源安全及債務的邊界為一個國家的三大經濟命脈,而貨幣更是代表了經濟信用,但隨著美元信用的不斷下滑和貶值,目前正在漸漸被世界多國遠離,以及減少對美元依賴。

現在,這種情況不僅發生在亞歐的一些產油國和東南亞國家身上,甚至還發生的美國的傳統經濟盟友歐洲、日本之間,而近日連「石油美元」的締約方沙特也有聲音似乎要對「石油美元」說不更是最生動的註腳,由此同時,近年來,非美元貨幣卻正在世界經貿往來的過程中發揮著越來越多的作用。

而正是在這些背景下,現在,不僅日本、德國等主要債權國在接連減持美債,對美債說不,同時,我們還注意到,自今年以來,包括德法等歐洲多國央行幾乎同時宣布將人民幣納入他們的外儲中。

圖片來源WSJ

另據路透社10月2日報道,許多日本投資者正在向主流投資池增加中國債券,我們查詢日本財務省近日公布的數據顯示,日本今年以來已買進約1510億日元(約13300萬美元)的中國債券,遠超2016年創下的紀錄高點。分析顯示,日本投資者出售的部分美國國債正在轉向投資中國債券,而這也恰恰表明他們對未來美債價格和美元資產在美元信貸下滑過程中的擔憂。

事實上,我們多次強調,包括中國、俄羅斯、日本、土耳其、德國、印度等十多個做為國家背景的美債投資者近半年也在開始大量減持美債倉位,據最新美財政部報告數據顯示,中國所持倉位達到6個月以來的最低值,俄羅斯、土耳其已經消失在美債最主要的30個海外持債人名單中,德國更是從今年4月份開始,共計連續重手減持了115億美元。特別在近二周以來,美債更是遭普通投資者拋售,而這意味著美債拋售或只是剛剛開始。

圖片來源USDdollarburning

而以上發生的這些事,無疑是美元不願意看到的,而這背後的核心的邏輯,也是需要讀者朋友們牢記的是,美債才是美元的核心根基,美元更是美國經濟實力的表現之一,但如果此時,全球主要的債權人連同普通投資者一起開始拋售,這無疑會動搖美國經濟增長的根本邏輯,因為,美債將不會被很好的對沖,更將會削弱美元輸出通脹的能力和支撐美元的貨幣地位。

而以上這些或也正是在美元信用出現衰敗後正在持續發生的事,比如,IMF在10月初公布的最新報告就為我們做了最好的說明,數據顯示,美元在各國央行的儲備份額已經跌至五年以來的最低水平,而各經濟體央行持有的人民幣資產在全球外匯儲備資產中的占比繼續上升,與澳元、加元相當;另外SWIFT的最新數據還顯示,全球有超過1900家金融機構使用人民幣作為支付貨幣,甚至連英國在使用人民幣上也位列全球各國排名第一,占人民幣結算貿易交易的5.58%,而這些對於一個發展中國家的貨幣來說,近乎於創舉,當然,這背後更是中國經濟綜合實力的體現,但事情到此並沒有結束。

圖片來源videoblocks

近日,中國再次在香港發行30億美元無評級的美元主權債券,且創下十四年以來的最大發行規模。據美國《華爾街日報》網站報道,這批美元債券在海外市場被熱烈追捧,包括一些央行在內的各大機構投資者紛紛尋求參與該交易,甚至有機構提出要全包,可見受歡迎的程度。據一位參與交易的銀行家說,此次發債引起了亞洲、歐洲和世界其他地區投資者的強烈興趣,認購額超過170億美元。

美國知名金融網站Zerohedge進一步分析稱,要知道,目前還沒有哪個亞洲國家的發行的以美元計價的債券,在沒有美國評級機構評級的情況下能夠成功發行的,這發生在美元連遭世界多國說不的背景下。這也意味著,人民幣在繼原油期貨和摩根大通在美國本土首家開通非中資銀行人民幣清算中心後,中國發行的以美元計價的無評級主權債券更是在美元或美債大本營再下一城,這對一個發展中國家的貨幣資產來說更將是一個重要的里程碑。

圖片來源USDdollarburning

中國為何要現在再次發行以美元計價的主僅債券?我們近日提及,這在美國《華爾街日報》看來,一是,展示中國的金融實力,增強投資者對中國金融穩健情況的信心;二是,有助於中國更深更好地提升金融開放水平,並為國際投資者增加重要的投資和避險工具;三是,主要將起到象徵性作用,並建立其他借款方可以參考的利率基準,並為中國企業在國際市場融資提供重要的定價參考。

我們注意到,本次5年期美元債券的收益率升至3.33%,比美國同期國債的收益率還高出0.3個百分點,這就意味著,中國以比美國公債更低的價格融到了美元資金,要知道,一個國家發行主權債券是信譽的象徵之一,而中國發行的美元計價債券廣受歡迎,這更表明海外投資者對中國的償債能力充滿信心。

圖片來源AFPER

對此,全球安全分析副主任Gal Luft近日也對《今日俄羅斯》表示,「人民幣雖然還不是遊戲規則的改變者,至少現在還不是」,但是,人民幣已經具備衝擊美元的影響力,他持非常肯定的態度認為,這在美元國際結算使用量和儲備貨幣份額連續下跌的背景下將變得更加確定,而按美國知名金融網站Zerohedge近日為我們做的最好說明就是,美元在全球金融體系中的主導地位不可能永遠巍然不動,任何事情總有發生變化的時候,比如,近日歐盟提出要新建一個替代美元的金融結算系統就是最好的實證。(完)

BWC中文網原創作品,本文不得以任何形式摘編、轉載或轉化視頻、音頻等,違者必究。